Historia zdarzyła się w 1949 roku w wymyślonym mieście Teito, gdzie arystokraci zmonopolizowali dużą część dóbr materialnych. I tu pojawia się niejaki K-20, tajemniczy człowiek-zjawa ze zdolnością zmieniania swojej powierzchowności. Pewnego razu udaje mu się przekonać policję, która podejrzewała o dokonanie przestępstwa akrobaty cyrkowego Heikichi Endo (
Takeshi Kaneshiro) o tym, że jest niewinny…