Do zamku, w królestwie Paflagonii, przyjeżdża poselstwo z Krymtatarii. Minister Mrukiczo odczytuje list, w którym jest zapowiedź rychłego przyjazdu następcy tronu Krymtatarii, księcia Bulbo, aby za przyzwoleniem króla Walorozo XXIV, poznał jego córkę - księżniczkę Angelikę. Księżniczka jest tak oczarowana portretem księcia, że natychmiast zapomina, że jest zaręczona z księciem Lulejko, bratankiem króla Walorozo. Tymczasem pojawia się tajemnicza wróżka z czerwoną różą. Angelika, nie wiedząc o tym, wyrzuca pierścionek zaręczynowy, który otrzymała od Lulejki i w tym momencie staje się bardzo brzydka. Pierścionek odnajduje żona oddźwiernego - Gburia-Furia i w tej samej chwili staje się piękna i osamotniony Lulejko wzdycha nagle do omdlałej Gburii- Furii.

Gburia-Furia wymusza na księciu Lulejce podpisanie przyrzeczenia małżeństwa. Magiczny pierścień, który sprawiał, że każdemu mężczyźnie wydawała się piękna i pociągająca, darowuje służącej Rózi, nieświadoma jego cudownych właściwości. Dzięki pierścieniowi wszyscy mężczyźni na dworze zaczynają teraz wzdychać do Rózi. Nawet król Walorozo oświadcza się jej i każe zabić swego rywala, młodego księcia. Ponieważ władca nie określił dokładnie, o którego księcia chodzi - Lulejkę czy Bulbę - Gburia, wiążąca duże nadzieje z tym pierwszym, doradza ścięcie Bulby..

Rózia aktualnie jest w posiadaniu czarodziejskiego pierścienia, który sprawia, że wszyscy darzą ją ogromną sympatią i zainteresowaniem. To z kolei oburza Angelikę, królową i Gburię-Furię. Kobiety przyczyniają się do wygnania dziewczyny z zamku. Lulejko zostaje skazany na śmierć na szafocie. Przychylny mu strażnik, chcąc go ratować, udaje, że źle zrozumiał rozkaz i na śmierć prowadzi Bulbę. Angelika w ostatniej chwili ratuje go od śmierci. Tymczasem drwal rozpoznaje w Rózi zaginioną księżniczkę.

Król Padelli rozkazuje Brodaczowi pojmać Rózię. Ten, oczarowany jej urodą, proponuje jej małżeństwo. Dziewczyna stanowczo odmawia i zostaje uwięziona. Sam także ulega jej urodzie, jednak i on nie cieszy się sympatią Rózi. Tymczasem Lulejko wypowiada wojnę Walorozo.

Padella proponuje wymianę Rózi na jego syna, Bulbę. Dzięki Czarnej Wróżce, Rózia przenosi się na dwór Lulejki. Książę chce ją poślubić, jednak Gburia-Furia, powołując się na sfałszowany dokument, przypomina księciu, że przyrzekł jej małżeństwo. Czarna Wróżka tymczasem odmienia męża Gburii, którego kiedyś zamieniła za złe zachowanie w kołatkę.