Pewnego razu utalentowany naukowiec, profesor Salvator (Nikolai Simonov) uratował życie małemu chłopakowi, przeszczepiając mu skrzela rekina. Od tego dnia Ichtyandr (Vladimir Korenev), tak nazwał swojego przybranego syna naukowiec, mógł pływać pod wodą jak ryba, nurkować na każdą głębokość, lecz trudno mu było przebywać na lądzie. Wkrótce, w cichym nadmorskim mieście, rozeszły się pogłoski o dziwnej istocie przerażającej rybaków, nazwanej "morskim diabłem". W tym samym czasie w mieście pojawił się młody człowiek, który mało obcuje z ludźmi i doskonale pływa. Chłopak poznaje córkę biednego poławiacza pereł, piękną Gutiere (Anastasiya Vertinskaya) i bez pamięci się w niej zakochuje...