Tony Stark (Robert Downey Jr.) jest genialnym wynalazcą, którego firma Stark Industries zajmuje się produkcją i dostawą broni dla rządu Stanów Zjednoczonych. Pewnego dnia, po premierowym pokazie rakiety Jerycho, Tony zostaje pojmany przez rebeliantów i zmuszony do skonstruowania nowego egzemplarzu Jerycho. Jednak Stark, przy niewielkiej pomocy współwięźnia, aby móc się uwolnić, tworzy prototyp niezniszczalnej zbroi. Gdy mu się udaje wydostać, postanawia udoskonalić zbroję i się zemścić.