Shrek żył sobie szczęśliwie w swojej samotni na bagnach. Do czasu… Jego spokój został zakłócony inwazją dokuczliwych postaci z bajek wygnanych z królestwa przez złego Lorda Farquaada. Zdecydowany ocalić ich wszystkich, a przede wszystkim swój dom, Shrek porozumiewa się z Lordem i wyrusza na poszukiwanie pięknej królewny Fiony mającej zostać żoną Farquaada. W niebezpiecznej misji towarzyszy mu przemądrzały osioł, który zrobi dla Shreka wszystko… z jednym małym wyjątkiem – nie przestanie gadać! Ocalenie Królewny przed ziejącym ogniem smokiem okazuje się niewielkim problemem. Na jaw bowiem wychodzi jej głęboko skrywany sekret.