Jan Podlaski jest młodym, zdolnym i wielce obiecującym oficerem sił lotniczych. Dodatkowo pracuje nad przełomowym wynalazkiem z dziedziny lotnictwa, co czyni go obiektem zainteresowania obcego wywiadu. Szczęście jednak nie trwa długo: podczas pokazów jego maszyna spada, a on zostaje sparaliżowany od pasa w dół. Życie ratuje mu transfuzja krwi, która oddała Maryla, jego ukochana. Ona też radzi mu, aby się nie poddawał i udał się na Jasną Górę prosić o łaskę.
Wiedeń w okresie międzywojennym staje się miejscem spotkania przeszłości z teraźniejszością, gdy arystokrata książę Rudolf von Hohenberg (John Barrymore) niespodziewanie powraca do miasta po latach wygnania. Jego przyjazd wywołuje poruszenie w dawnych kręgach towarzyskich, zwłaszcza gdy odnawia kontakt z Eleną Krug (Diana Wynyard), kobietą, z którą łączyło go silne uczucie przed wybuchem wojny.
Elena jest obecnie żoną lekarza, doktora Antona Kruga (Frank Morgan), człowieka reprezentującego nowe, mieszczańskie porządki. Spotkanie z Rudolfem budzi w niej wspomnienia i wprowadza napięcie do stabilnego małżeństwa. Z kolei książę, przyzwyczajony do dawnej pozycji społecznej, musi zmierzyć się z rzeczywistością, w której monarchia przeszła do historii, a jego rola w społeczeństwie uległa zmianie.
W miarę jak dawne relacje odżywają, bohaterowie konfrontują się z różnicą między romantycznym wyobrażeniem przeszłości a realiami teraźniejszości. Wiedeńskie salony, rozmowy o polityce i zmieniającym się świecie tworzą tło dla osobistych dylematów. Historia ukazuje konflikt między lojalnością wobec obecnego życia a nostalgią za utraconym światem, w którym uczucia wydawały się silniejsze niż społeczne ograniczenia.
Po wielkim pożarze w Chicago Daniel Pardway niemal od zera stawia największy w mieście dom towarowy. Ma zamiar przekazać biznes swoim trzem synom i córce, którzy jednak nie wykazują żadnego zainteresowania czy umiejętności...