Producent Chester Kent (James Cagney) przeżywa zawodowy kryzys i podejmuje się produkcji krótkich muzycznych filmów pokazywanych przed głównymi pokazami kinowymi.
Judy (Gloria Swanson) i Nicholas Randall (Laurence Olivier) to świeżo poślubiona para, która zgadza się na małżeństwo oparte na „doskonałym zrozumieniu”. Ta umowa ma na celu wykluczenie jakiejkolwiek formy zazdrości.