Urodzona w Hongkongu. Maggie Cheung mozolnie pięła się po szczeblach kariery, stopniowo wyrabiając sobie markę. Już w jednej z pierwszych ról - w "Police Story" Jackie Chana - pokazała, że drzemie w niej wielki talent. Potwierdziła to wspaniała rola w debiutanckim filmie Wong Kar-Waia "As Tears Go By". Od tego czasu pojawiła się w kolejnych filmach tego twórcy, który traktuje ją jak "dobrego ducha" swoich produkcji. Były to m.in. "Days of Being Wild" i "Ashes of Time", czy "Spragnieni miłości". W tym ostatnim obrazie jej partnerem był Tony Leung, z który spotkała się wkrótce na planie "Hero" Zhanga Yimou. Maggie Cheung była pierwszą chińską aktorką nagrodzoną Srebrnym Niedźwiedziem za rolę kobiecą na MFF w Berlinie (za "Centre Stage" Stanleya Kwana, w którym zagrała legendarną, tragiczną divę Ruan Lingyu). Pojawiła się w przeszło 70 filmach. Pracuje z największymi reżyserami Hongkongu, jak: Ann Hui, Derek Yee, Tsui Hark, a jej pierwszym filmem zrealizowanym poza granicami Chin był "Irma Vep" Oliviera Assayasa.