Akcja rozgrywa się w roku 2013. Bohaterem filmu jest policyjny tajniak Bob Arctor (Keanu Reeves), który na polecenie swoich przełożonych podejmuje się rozpracowania szajki handlującej niezwykle niebezpiecznym narkotykiem o nazwie Substancja A. Arctorowi udaje się przeniknąć w szeregi organizacji, w której znajdują się, między innymi, nadpobudliwy Luckamn (Woody Harrelson) i piękna Donna (Winona Ryder), ale chcąc utrzymać swój kamuflaż zostaje zmuszony do zażywania Substancji A. Pod wpływem narkotyku jego umysł wymyka się spod kontroli i od pewnego momentu bohater nie wie już, co jest prawdą, a co częścią narkotycznych halucynacji.