Akcja filmu skupia się na postaci Hafiza (Ronald Colman), charyzmatycznego żebraka i prestidigitatora, który za dnia prosi o jałmużnę, a nocą podszywa się pod księcia Hassir. Hafiz marzy o bogactwie i pragnie wydać swoją córkę, Marsinah (Joy Ann Page), za prawdziwego księcia. Romansuje z lady Jamillą (Marlene Dietrich), królową haremu Wielkiego Wezyra, która choć domyśla się jego kłamstw, ulega jego czarowi. W tym samym czasie młody kalif (James Craig), przebrany za syna ogrodnika, zakochuje się w Marsinah.