„Belphégor” opowiada historię tajemniczej zjawy, zamaskowanej, odzianej w czarną szatę, w Luwrze. Ochroniarz zostaje zamordowany, a policyjna pułapka zostaje udaremniona, gdy zjawa „Belphégor” (imię legendarnego demona) używa gazu usypiającego. Dziennikarz Jacques Bellegarde z „Le Petit Parisien” (autentycznej gazety, która opublikowała oryginalną historię w odcinkach) prowadzi śledztwo i ostatecznie odkrywa, że ​​w sprawę zamieszani są również słynny detektyw Chantecoq i jego żywiołowa córka Colette.