Z Anglii wyrusza ekspedycja do Tybetu, mająca na celu udowodnienie istnienia tajemniczego Yeti. W trackie wyprawy Waldemar Daninsky gubi się w górach i na pół żywy odnajduje ukrytą jaskinię i mieszkające w niej dwie siostry. Nadchodzi pełnia a one zmieniają się w wilkołaki. Waldemarowi co prawda udaje się je zabić ale zostaje ugryziony. W tym samym czasie pozostałych członków ekspedycji napadają ludzie lokalnego władcy. Dowiedziawszy się o całym zdarzeniu Waldemar postanawia uwolnić przyjaciół i jakoś uwolnić się od klątwy.