Madge Kennedy urodziła się 19 kwietnia 1891 roku w Chicago w stanie Illinois w Stanach Zjednoczonych. Jej ojcem był James Kennedy, natomiast matką była Mary Kennedy. Studiowała malarstwo w Art Students League w Nowym Jorku, początkowo planując karierę ilustratorki, jednak ostatecznie związała się z teatrem. Na scenie szybko zdobyła uznanie jako aktorka komediowa i została jedną z najpopularniejszych wykonawczyń farsy na Broadwayu, zyskując przydomek „królowej farsy”. Jej talent opierał się nie na fizycznym slapsticku, lecz na precyzyjnej mimice, wyczuciu rytmu dialogu i subtelnej ironii. Przejście do filmu w 1917 roku było szeroko komentowane – podpisała wówczas kontrakt z Samuelem Goldwynem opiewający na wysoką, jak na tamte czasy, gażę tygodniową. W krótkim czasie stała się jedną z czołowych aktorek komediowych kina niemego. Wystąpiła w produkcjach takich jak „Baby Mine” (1917), „Nearly Married” (1917), „A Perfect Lady” (1918) czy „The Danger Game” (1918), budując swoją pozycję jako gwiazdy lekkiego repertuaru. W połowie lat 20. wycofała się z kina i na wiele lat zniknęła z ekranów, koncentrując się na życiu prywatnym oraz działalności poza filmem. Jej powrót nastąpił dopiero na początku lat 50. i należy do najbardziej udanych powrotów w historii Hollywood. Po blisko trzydziestoletniej przerwie ponownie zaczęła występować w filmach i telewizji, specjalizując się w rolach matek i starszych kobiet. Pojawiła się między innymi w „The Marrying Kind” (1952) oraz w „North by Northwest” (1959) w reżyserii Alfreda Hitchcocka. Równolegle była aktywna w telewizji, występując w popularnych serialach, takich jak „Alfred Hitchcock Presents” czy „Leave It to Beaver”. W kolejnych latach kontynuowała występy charakterystyczne, pozostając aktywną zawodowo aż do połowy lat 70. Jej ostatnim filmem kinowym był „The Day of the Locust” (1975), po którym zakończyła działalność aktorską. W życiu prywatnym była dwukrotnie zamężna. Jej pierwszym mężem był Harold Bolster, który zmarł w 1933 roku. W 1934 roku poślubiła Williama B. Hanleya Jr., z którym pozostawała w związku przez wiele lat. Madge Kennedy zmarła 9 czerwca 1987 roku w Woodland Hills w Los Angeles w stanie Kalifornia w Stanach Zjednoczonych na skutek niewydolności oddechowej. Została pochowana na cmentarzu Forest Lawn Memorial Park w Glendale w Kalifornii. Madge Kennedy pozostaje jedną z najważniejszych aktorek komediowych kina niemego, której inteligentny styl gry i sukcesy sceniczne uczyniły ją jedną z czołowych postaci Broadwayu i wczesnego Hollywood, a późniejszy powrót do aktorstwa potwierdził jej trwałą pozycję w historii amerykańskiej rozrywki.