Olive Borden urodziła się 14 lipca 1906 roku w Richmond w stanie Wirginia w Stanach Zjednoczonych jako Olive Mary Borden. Jej ojciec zmarł, gdy była niemowlęciem, co sprawiło, że wychowywała ją samotnie matka Virginia Borden. Wkrótce przeniosły się do Kalifornii, gdzie Olive dorastała już w pobliżu rodzącego się przemysłu filmowego i uczęszczała do szkoły katolickiej w Los Angeles. Karierę rozpoczęła bardzo wcześnie, a przełom nastąpił w połowie lat dwudziestych. W 1925 roku została wybrana do grona WAMPAS Baby Stars, co otworzyło jej drogę do wielkiej kariery w Hollywood. Związała się z wytwórnią Fox Film Corporation, która zaczęła promować ją jako jedną z głównych gwiazd młodego pokolenia. Szybko zdobyła ogromną popularność i stała się jedną z najlepiej opłacanych aktorek swoich czasów. Wystąpiła m.in. w „3 Bad Men” (1926) w reżyserii Johna Forda oraz „Fig Leaves” (1926) w reżyserii Howarda Hawksa. Szczególną sławę przyniósł jej film „The Joy Girl” (1927), od którego pochodził jej przydomek – „The Joy Girl”, definiujący jej ekranowy wizerunek jako pełnej energii, nowoczesnej bohaterki epoki jazzowej. U szczytu powodzenia jej kariera zaczęła jednak gwałtownie się komplikować. W 1927 roku odmówiła obniżki wynagrodzenia narzuconej przez Fox, co doprowadziło do zerwania kontraktu. W konsekwencji została odsunięta od największych produkcji i jej pozycja w przemyśle filmowym zaczęła szybko słabnąć. Próby odnalezienia się w kinie dźwiękowym nie przyniosły oczekiwanych rezultatów, a jej występy stawały się coraz rzadsze i mniej znaczące. W życiu prywatnym była związana z aktorem George’em O’Brienem, a następnie wyszła za mąż za producenta Johna McCormicka, byłego męża Colleen Moore. Małżeństwo to było krótkotrwałe i burzliwe. W kolejnych latach zmagała się z problemami osobistymi, w tym z uzależnieniem od alkoholu, co miało bezpośredni wpływ na jej zdrowie i sytuację życiową. Podczas II wojny światowej próbowała odmienić swój los, wstępując do Women’s Army Corps, gdzie służyła jako kierowca ambulansu i została wyróżniona za swoją służbę. Był to jeden z niewielu stabilnych i pozytywnych okresów w jej późniejszym życiu. Po wojnie jej sytuacja jednak ponownie się pogorszyła. Ostatnie lata spędziła w ubóstwie, pracując m.in. w Sunshine Mission w Los Angeles – schronisku dla kobiet, gdzie wykonywała prace porządkowe. Olive Borden zmarła 1 października 1947 roku w Los Angeles w stanie Kalifornia w Stanach Zjednoczonych na skutek niewydolności wątroby związanej z wieloletnim uzależnieniem od alkoholu. Olive Borden pozostaje jedną z najbardziej symbolicznych postaci Hollywood epoki kina niemego – aktorką, której spektakularny sukces i dramatyczny upadek ukazują zarówno możliwości, jak i bezwzględność systemu studyjnego tamtych lat.