Kapitan Flint stawia czoło buntowi własnej załogi. John Silver ukrywa rzecz o wielkiej wartości. Eleanor utrzymuje porządek na wyspie New Providence, podczas gdy Królewska Marynarka Wojenna rośnie w siłę.
Flint i Gates (Mark Ryan) usiłują zdobyć dodatkową pomoc w poszukiwaniu Urca d'Lima. Silver i Billy (Tom Hopper) starają się zwiększyć morale załogi. Eleanor jest pod wrażeniem wyczynów Vanea. Gates otrzymuje awans.
Przedsięwzięcie załogi „Morsa” kończy się katastrofą, a John Silver ostrzega kapitana Flinta przed Billym Bonesem. Tymczasem Jack Rackham i Bonny próbują odzyskać środki do życia, pojawia się też z wizytą ktoś z przeszłości, prześladujący Vane’a.
Flint wraz z załogą Walrusa rozgrywają partię szachów. Richard (Sean Cameron Michael) zmusza Eleanor do zaręczyn. Rackham (Toby Schmitz) staje przed możliwością zmiany kariery. Bonny (Clara Paget) zdradza tajemnicę.
Pościg za Andromache okazuje się kosztownym przedsięwzięciem. Eleanor (Hannah New) potrzebuje pomocy Silvera (Luke Arnold). Billy (Tom Hopper) uważa, że Gates (Mark Ryan) powinien wyzwać kapitana Flinta (Toby Stephens). Bonny (Clara Paget) zajmuje stanowisko.
Trwa polowanie na Urcę. W życiu Eleanor Guthrie (Hannah New) następuje zmiana. Anne Bonny (Clara Paget) i Jacka Rackhama (Toby Schmitz) nawiedzają grzechy przeszłości.