Jest rok 1961, dwa lata wcześniej bohaterowie oryginalnego „Grease” skończyli Rydell High, ale zastąpili ich nowi maturzyści. Pink Ladies i T-Birds nadal wyznaczają szkolny styl bycia, z tym, że nagle pod koniec lata coś się stało ze Stephanie (Michelle Pfeiffer w swej pierwszej gwiazdorskiej roli), szefową dziewczęcego gangu. Poczuła, że przerosła Johnny’ego (Adrian Zmed), szefa T-Birdsów i zaczęła szukać nowego chłopaka – jeszcze fajniejszego i jeszcze lepiej jeżdżącego na motorze. Tymczasem w szkole pojawia się nowy, Michael (Maxwell Caulfield), zauroczony Stephanie, która nawet go nie zauważa. Narasta konflikt, który znów zatrzęsie starą budą Rydell High...