George Steele (Pat O'Brien) to kustosz muzeum sztuki, który wywołuje skandal, włamując się nocą do własnej placówki w stanie skrajnego pobudzenia. Mężczyzna twierdzi, że przeżył tragiczny wypadek kolejowy, jednak policja oraz lekarze ustalają, że żadna katastrofa tego dnia nie miała miejsca, a on sam nie posiada widocznych obrażeń. George traci pracę i zostaje uznany za osobę niestabilną psychicznie, lecz mimo to postanawia na własną rękę odkryć prawdę o lukach w pamięci z ostatnich godzin. W śledztwie pomaga mu Terry Cordell (Claire Trevor), która wspólnie z nim analizuje wydarzenia związane z podejrzaną wystawą obrazów dawnych mistrzów. Bohater podejrzewa, że padł ofiarą zaplanowanej mistyfikacji mającej na celu podważenie jego wiarygodności, co ma związek z odkryciem fałszerstw cennych dzieł sztuki znajdujących się w muzealnej kolekcji. Akcja filmu koncentruje się na próbach zrekonstruowania przez Steele’a przebiegu feralnego wieczoru oraz na demaskowaniu sieci powiązań między dyrekcją placówki a światem przestępczym. Reżyseria (Irving Reis) buduje atmosferę paranoi, w której protagonista musi walczyć z zewnętrznym wrogiem oraz własnym umysłem poddanym manipulacji. Historia prowadzi do odkrycia spisku, w którym techniki psychologiczne posłużyły do ukrycia kradzieży narodowego dziedzictwa. Fabuła ukazuje zmagania jednostki o odzyskanie tożsamości i dobrego imienia w obliczu zorganizowanej zbrodni. Obraz przedstawia proces docierania do prawdy ukrytej pod warstwą kłamstw.