Akcja toczy się w Budapeszcie. Główny bohater, Paul Kurt, to mężczyzna rozczarowany wojną, który oddaje się hazardowi i hulaszczemu życiu. Zakochuje się w Annie, córce gajowego, jednak opuszcza ją, uznając, że nie jest jej godzien. Anna, ze złamanym sercem, przyjmuje oświadczyny despotycznego hrabiego Franza. Bracia hrabiego, chcąc przejąć jego majątek, wynajmują Paula, by skompromitował dziewczynę. Gdy Paul odkrywa, że narzeczoną hrabiego jest jego ukochana, postanawia udaremnić spisek i odzyskać Annę.
Film opowiada historię Zity, pięknej szpieg pracującej dla sułtana Maroka. Zostaje ona wysłana z misją zdobycia tajemnic wojskowych od francuskiej armii. Zgodnie z planem sułtana, Zita poznaje pułkownika Pierre'a Gautiera, za którego wychodzi za mąż, co ułatwia jej dostęp do poufnych informacji. Sytuacja komplikuje się, gdy brat pułkownika, wrażliwy muzyk, zakochuje się w Zicie, nie wiedząc, że jest ona żoną jego brata oraz szpiegiem.
Akcja skupia się na małżeństwie Carterów z Peorii w stanie Illinois, którzy wyruszają w podróż do Europy wraz z najlepszym przyjacielem, Henrym. Podczas pobytu w Paryżu dochodzi do miłosnych zawirowań, gdy kokieteryjna Suzanne porzuca Henry'ego dla pana Cartera.