Film opowiada historię młodego monarchy fikcyjnego państwa w Europie Wschodniej, który ze względu na zły stan zdrowia zostaje wysłany do Francji. Na miejscu spotyka swoją matkę, która wcześniej została wygnana z królestwa.
W ręce pewnego taksówkarza trafia tajemnicze urządzenie pozwalające na bycie niewidzialnym. Leżało ono na tylnym siedzeniu jego taksówki. Nieopatrznie zwierza się z tego sekretu swojemu przyjacielowi, który postanawia ukraść wynalazek i wykorzystać go do obrabowania banku.
W wyniku silnych trzęsień ziemi powstają ogromne fale pływowe, które pustoszą zachodnie wybrzeże Stanów Zjednoczonych. Ocalały z tragedii Martin Webster (Sidney Blackmer) próbuje odnaleźć swoją rodzinę.
Film koncentruje się na Bruce’u Fosterze (granym przez Richarda Dixa), alkoholiku reporterze, którego życie stacza się po równi pochyłej po tym, jak opuścił relację z walki o mistrzostwo w wadze ciężkiej Dempsey-Tunney. Zamożna nieznajoma, Peggy Wilson (Elizabeth Allan), zabiera go do domu, a później zostaje jego kochanką i artystką w jego nowym przedsięwzięciu.
Foster wchodzi w spółkę z reklamowcem "Perkiem" Perkinsem (Alan Dinehart), aby założyć odnoszącą sukcesy, choć często bezwzględną i nieetyczną, agencję reklamową. Chociaż biznes kwitnie, życie osobiste Fostera cierpi. Później zabiega o względy magnatki kosmetycznej Adrienne Deane (Doris Kenyon), próbując najpierw pozyskać jej konto firmowe, a następnie zdobyć ją samą.
Estrella (Catalina Bárcena) i Gabriel (Gilbert Roland) Villalbowie wraz z Fernandą (Rosita Moreno), siostrą Estrelli, przygotowują się do sylwestrowego balu w Paryżu. Jednak w ostatniej chwili, Gabriel oświadcza, że nie będzie w stanie towarzyszyć żonie z ważnych powodów biznesowych. Jednak tak naprawdę jest umówiony ze swoją kochanką Laurą. Estella domyśla się i robi mężowi awanturę, który przyznaje się do romansu i wychodzi.